John Soh Chee Wen, destacado hombre de negocios de Malasia, y Quah Su-ling, ex director general de Bolsa de Singapur(IPCO International, que cotiza en SGX), fueron condenados por 180 y 169 cargos respectivamente.
Desde agosto de 2012 hasta octubre de 2013, Quah y Soh inflaron artificialmente los precios de las acciones de tres acciones de centavo, Blumont, Asiasons y LionGold.
El esquema se desmoronó el 4 de octubre de 2013 cuando los precios de las acciones de las tres compañías colapsaron, borrando S$ 8 mil millones en capitalización de mercado de SGX.
Los delitos del dúo incluyeron transacciones falsas, manipulación de precios, engaño y trampa. Soh también fue condenado por manipulación de testigos.
El veredicto se produjo al final de un juicio que se escuchó ante el juez Hoo Sheau Peng durante casi 200 días, en el que participaron cerca de 100 testigos de cargo.
El juez Hoo descubrió que Soh y Quah conspiraron para manipular el mercado y el precio de las acciones de tres centavos mediante el control, la obtención de financiamiento, la realización de actividades comerciales ilegítimas y la coordinación del uso de 189 cuentas comerciales de valores. Estas cuentas se mantuvieron con 20 instituciones financieras a nombre de 60 personas físicas y jurídicas.
El caso de la acusación fue que el dúo se basó en relaciones personales y profesionales para obtener el control de 164 cuentas, con las 25 cuentas restantes bajo el propio nombre de Quah o empresas bajo su control.
La mayor parte de sus cargos, 106 cargos de engaño, fueron por engañar a las instituciones financieras al ocultar su participación al dar instrucciones para realizar pedidos y transacciones.
Soh también fue declarado culpable de manipulación de testigos al pedirles a cuatro testigos que mintieran a los investigadores después de la caída del mercado de valores.
Se aplazó la audiencia para dictar sentencia en otra fecha. Quah permanece en libertad bajo fianza, mientras que Soh ha estado en prisión preventiva y usó un mono morado de prisión en la corte.
Un tercer coacusado, Goh Hin Calm, de 59 años, fue sentenciado previamente a tres años de cárcel en 2019 después de declararse culpable de dos cargos de comercio falso y manipulación del mercado.
Goh, entonces gerente senior de finanzas y administración de IPCO, proporcionó a Soh y Quah múltiples cuentas comerciales abiertas a su nombre y el de su esposa, y recibió y realizó pagos para el plan.
