Una persona sale de una ubicación de la cadena de restaurantes Cava en Pasadena, California, el 6 de febrero de 2023.
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Cuando Cava haga su debut público el jueves, otras compañías de restaurantes estarán observando de cerca mientras deciden si siguen los pasos de la cadena de restaurantes mediterráneos.
Los últimos 18 meses han marcado el mercado de oferta pública inicial más lento desde la crisis financiera. Pocas empresas estadounidenses han buscado ofertas públicas iniciales, desconfiadas de un mercado volátil sacudido por la guerra en Ucrania, la inflación, el aumento de las tasas de interés y los temores de recesión.
De las 44 OPI que han cotizado acciones este año, solo 20 fueron para empresas con sede en EE. UU., según datos de Capital del Renacimientoque realiza un seguimiento de las ofertas públicas iniciales y el rendimiento de las acciones de empresas recientemente públicas.
La salida a bolsa de Cava podría ayudar a romper esa sequía, ya que un puñado de restaurantes observa cómo le va a la cadena mientras reflexionan sobre si saltar ellos mismos al mercado público. El aumento de más del 100% de las acciones de Cava en su punto más alto el jueves podría ser un buen augurio para otros restaurantes.
«Una salida a bolsa exitosa de Cava debería abrir la puerta a más salidas a bolsa de restaurantes», dijo Matt Kennedy, estratega senior de Renaissance Capital. «Mostrará que los inversores están interesados en el espacio y que las empresas pueden obtener una determinada valoración en los mercados públicos».
El miércoles por la noche, Cava fijó el precio de su oferta pública inicial en 22 dólares por acción, valorando a la empresa en 2.500 millones de dólares. Inicialmente, la compañía buscó fijar el precio de su oferta de acciones ordinarias en $17 a $19 por acción, lo que le habría dado una valoración de $2,120 millones, antes de elevar el rango de $19 a $20 por acción.
La compañía cotizará en la Bolsa de Valores de Nueva York bajo el símbolo CAVA.
La decisión de la empresa de aumentar su rango de precios y el subsiguiente aumento de las acciones en las primeras operaciones podrían ser señales positivas para otros restaurantes que estén considerando OPI.
Eso es un buen augurio para las empresas de restaurantes que esperan en las alas para irse. público. El asador brasileño Fogo de Chão y la cadena coreana de parrilladas Gen Restaurant Group han presentado documentos regulatorios de manera confidencial, mientras que tanto Panera Bread como Marcas gordas’ Twin Peaks ha compartido la intención de emitir una oferta pública inicial en un futuro próximo.
«Nadie quiere ser el primero en cotizar en bolsa, por lo que creo que tendemos a ver que las empresas del mismo sector cotizan en bolsa en lotes», dijo Kennedy.
Pero la ventana para salir a bolsa puede cerrarse mucho más rápido de lo que se abre, según Kennedy. La volatilidad repentina en el mercado puede asustar a los inversores y a las empresas privadas que esperan atraerlos.
Incluso si la ventana permanece abierta para futuras ofertas públicas iniciales de restaurantes, es posible que esas empresas no vean el mismo nivel de interés de los inversores que Cava, que reportó un crecimiento de ventas en la misma tienda del 28% en el primer trimestre. Si bien la cadena del Mediterráneo aún no es rentable, está reduciendo sus pérdidas y parece estar más cerca de reportar más ingresos netos que su rival Sweetgreen, que se hizo pública en noviembre de 2021.
«[Cava] llegó antes que la mayoría porque es un nombre de alta calidad», dijo Kevin McCarthy, director general de Neuberger Berman.
