BEIJING, 14 may (Xinhua) — Swap Connect, que está a punto de celebrar su primer aniversario, está listo para promover aún más la apertura del mercado financiero de China a medida que los reguladores hicieron nuevos arreglos bajo el esquema.
Lanzado el 15 de mayo de 2023, Swap Connect es un esquema de acceso al mercado de swaps de tasas de interés en virtud del cual los inversores nacionales y extranjeros pueden realizar transacciones y compensación de swaps de tasas de interés en RMB a través de instituciones de infraestructura en China continental y la Región Administrativa Especial de Hong Kong (RAEHK). ).
En un intento por promover aún más el desarrollo coordinado de los mercados de derivados financieros en China continental, la RAEHK, el Banco Popular de China (PBOC), la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong y la Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA), lanzaron conjuntamente El lunes se adoptaron varias medidas de mejora relativas al plan.
Estas medidas ampliarán la gama de productos comprendidos en Swap Connect, mejorarán la eficiencia del programa y reducirán los costos de participación, de modo que las necesidades de los inversores nacionales y extranjeros se abordarán mejor y se reforzará el comercio, dijo un portavoz del gobierno de la RAEHK. .
Estas medidas son el segundo lote de mejoras presentadas dentro de un mes después del anuncio de la Comisión Reguladora de Valores de China el mes pasado de cinco medidas para apoyar la expansión del acceso mutuo para los mercados de capital de China continental y Hong Kong, así como la cotización de las principales empresas de China continental. empresas en Hong Kong, dijo el portavoz.
«Desde el comienzo de Swap Connect, hemos llegado a acuerdos de swap de tipos de interés con varios bancos centrales, bancos comerciales e instituciones de gestión de activos extranjeros, que implican una variedad de tipos y términos de interés de referencia flotantes, ayudando así a los inversores extranjeros a protegerse eficazmente contra los tipos de interés. riesgos», afirmó Zhang Jinqiu, vicepresidente del Banco HSBC (China).
A finales de abril de 2024, un total de 20 comerciantes de la parte continental y 58 inversores extranjeros habían realizado más de 3.600 transacciones de swaps de tipos de interés con un monto nocional agregado de aproximadamente 1,77 billones de yuanes (249.100 millones de dólares estadounidenses), con un volumen de negocios diario promedio en aumento. de 3 mil millones de yuanes en el primer mes después del lanzamiento a 12 mil millones de yuanes en abril de este año, mostraron datos del Banco Popular de China.
Sin embargo, algunos inversores extranjeros nacionales informaron anteriormente que faltaba una función de gestión de la duración en el plan y recomendaron la adición de contratos estandarizados para facilitar la gestión del flujo de efectivo para las instituciones financieras. En este sentido, las medidas de mejora permiten un mayor enriquecimiento de los tipos de productos y la optimización de las funciones de apoyo.
Para enriquecer los tipos de productos, el esquema aceptará contratos de swap de tasas de interés con ciclos de pago basados en las fechas de compensación del mercado monetario internacional, para alinearse con los principales productos comercializados a nivel mundial y satisfacer diversas necesidades de gestión de riesgos.
Se ofrecerán servicios de compresión y compensación de contratos swap retroactivos como medidas de apoyo para ayudar a las instituciones participantes a gestionar el monto nocional pendiente, reducir los costos de capital y reforzar la negociación activa.
Además, el descuento en las tarifas del plan se ampliará un año más, junto con otros incentivos que implementarán las infraestructuras del mercado financiero tanto de China continental como de la RAEHK, para reducir los costos de participación para los inversores.
Estas medidas optimizarán aún más las funciones del producto Swap Connect y mejorarán la conveniencia de las transacciones, así como la gestión de riesgos, permitiendo así que más inversores extranjeros ingresen al mercado, ampliando la escala de las transacciones y mejorando la liquidez del mercado, dijo Huang Yi, gerente general de la financiera. departamento de mercado del Banco de Comunicaciones.
Se espera que el entusiasmo comercial de los inversores extranjeros aumente aún más, lo que ayudará a atraer a más inversores extranjeros, especialmente fondos a largo plazo, para invertir en el mercado de bonos de China, añadió Zhang.
A lo largo de los años, China ha promovido constantemente la apertura de alto nivel del mercado financiero, ha atendido activamente las necesidades de los inversores internacionales y ha facilitado la inversión en el mercado financiero chino. Swap Connect, junto con otras medidas destinadas a promover la apertura financiera, ha inyectado continuamente vitalidad al desarrollo del mercado financiero de la RAEHK.
También es notable el programa Bond Connect, lanzado en julio de 2017, que es un esquema de acceso mutuo al mercado que permite a los inversores extranjeros invertir en el mercado de bonos interbancarios de China continental.
De cara al futuro, los reguladores de la parte continental y de la RAEHK guiarán a las instituciones de infraestructura financiera en ambos mercados para ampliar la colaboración empresarial bajo Swap Connect de manera constante y ordenada y mejorar aún más los arreglos operativos del plan, según la HKMA.
