¿Cómo invertir en Blockchain, la tecnología detrás de Bitcoin?

Bitcoin a menudo domina las noticias financieras. Fascina a los inversionistas con sus volátiles de precios y su potencial de apreciación. Sin embargo, blockchain, la tecnología de base de datos en la que se basa la criptomoneda, recibe mucho menos atención.

Una cadena de bloques (blockchain) es como un libro de contabilidad electrónico. Los datos se pueden ingresar en él, pero no se pueden alterar ni borrar, lo que le da su muy celebrada propiedad de permanencia (e integridad implícita). 

Han surgido muchas cadenas de bloques desde la primera que hizo posible el debut de bitcoin en enero de 2009. Algunas de estas cadenas de bloques admiten criptomonedas como Bitcoin. Otras admiten plataformas digitales multipropósito, como Ethereum, que funcionan como versiones descentralizadas de plataformas más tradicionales (es decir, centralizadas) y redes. 

Invertir en tecnología blockchain se ha convertido en un tema popular en los últimos años. También hay numerosas formas de hacerlo, ya que la tecnología blockchain no se relaciona solo con las criptomonedas. También abarca:

• Empresas que ofrecen servicios relacionados con criptomonedas (como intercambios de criptomonedas, donde se intercambian las divisas)
• Empresas que están construyendo sus propias cadenas de bloques para otros fines industriales/comerciales.

Veamos cómo invertir en estas empresas, junto con las ventajas y los posibles obstáculos de una inversión en blockchain.

¿Qué es la tecnología blockchain?

Una cadena de bloques es una base de datos que generalmente es operada por una red distribuida y pública de participantes. Aunque un número creciente de empresas ha comenzado a usar o construir cadenas de bloques privadas (también conocidas como cadenas de bloques «autorizadas»).

El propósito de tales cadenas de bloques es crear registros digitales. Tanto de transacciones, como de certificados o contratos, que solo se pueden agregar, en lugar de cambiar o eliminar. En lugar de depender de una sola entidad para ingresar nueva información, utilizan un «mecanismo de consenso». Este hace que múltiples participantes utilicen la criptografía (la ciencia de encriptar o codificar datos) para validar nuevas entradas.

«No es necesario que un tercero, como un banco o un regulador, verifique las acciones porque es un proceso compartido, protegido por criptografía. Esto elimina a los intermediarios y crea un marco que mejora la confianza, la transparencia y la eficiencia en organizaciones diferentes y muy separadas », dice Hadyn Jones, especialista senior en el mercado de cadenas de bloques de PwC.

¿Por qué invertir en tecnología blockchain?

Es esta mejora prometida de confianza, transparencia y eficiencia lo que ha transformado la tecnología blockchain en una inversión atractiva. Blockchain tiene aplicaciones en una amplia gama de industrias. Donde las empresas que implementan la tecnología blockchain obtendrán una ventaja competitiva sobre sus rivales.

«Con blockchain, las organizaciones pueden generar mayor confianza y transparencia en áreas como la procedencia de productos farmacéuticos, ingredientes alimentarios o componentes. También se pueden crear soluciones que respalden las transacciones comerciales, la emisión y negociación de valores y pagos transfronterizos », dice Jones.

«En nuestro informe Time for Trust , los economistas de PwC estimaron que la tecnología blockchain tiene el potencial de impulsar el producto interno bruto (PIB) mundial en 1.76 billones de dólares durante la próxima década», añadió. «Así que es natural ver por qué los inversores estarían interesados ​​en aquellas empresas líderes que pueden ofrecer más servicios relacionados con blockchain».

En pocas palabras, al reducir los costos y aumentar las ganancias, la tecnología blockchain puede hacer que las empresas sean más rentables. Obviamente, mayores ingresos aumentarían el valor de sus acciones y, por ende, las carteras de sus inversionistas.

Pero no tiene por qué ser un juego tecnológico. En términos más generales, la inversión en blockchain también puede implicar inversiones en empresas que trabajan específicamente con criptomonedas (como plataformas de criptopagos, como Square ). Así como aquellas que han invertido en criptomonedas (como MicroStrategy).

Debido a que el desempeño de estas empresas gira en torno al desempeño de los precios de las criptomonedas, es más probable que aumenten en en la misma proporción. Y con el aumento de Bitcoin de un 300% en los últimos 12 meses, los inversionistas con un gusto por las acciones de alto crecimiento pueden sentirse atraídos por ellos.

Formas de invertir en tecnología blockchain

Una forma sencilla de invertir en tecnología blockchain es comprar acciones de cualquier empresa que cotice en bolsa que esté utilizando o construyendo esta tecnología, o que trabaje o invierta en criptomonedas.

Acciones individuales de blockchain: empresas en general

Cuando se trata de empresas que utilizan o trabajan con tecnología blockchain, algunas de las empresas que cotizan en bolsa más destacadas incluyen:

• IBM (ofrece servicios blockchain)
• Amazon (ofrece el servicio Amazon Managed Blockchain)
• Intel (ofrece servicios blockchain)
• Nvidia (vende GPU a mineros de criptomonedas)
• AMD (vende GPU a mineros de criptomonedas)
• Mastercard (trabajando en pagos transfronterizos basados ​​en blockchain con R3)
• Honeywell (usando blockchain para rastrear las ventas)
• DocuSign (ofrece servicio blockchain)
• JPMorgan (creó su propia criptomoneda, JPM Coin, y su propia unidad para proyectos blockchain)
• Canaan (fabrica hardware de minería)
• Silvergate (ofrece servicios bancarios a empresas de blockchain y criptomonedas)

Acciones individuales de blockchain: empresas relacionadas con las criptomonedas

Alternativamente, hay algunas empresas que cotizan en bolsa que ofrecen servicios relacionados con las criptomonedas o están directamente expuestas a las criptomonedas:

• Square (ofrece servicio de pago Bitcoin)
• PayPal (ofrece un servicio de pago Bitcoin)
• Grayscale Bitcoin Trust (opera un fondo de inversión Bitcoin)
• MicroStrategy (invierte en Bitcoin)
• Intercontinental Exchange (opera el intercambio de criptomonedas Bakkt)
• CME Group (opera un mercado para contratos de futuros de Bitcoin)
• Overstock (minorista digital que acepta Bitcoin)

A medida que la criptomoneda se vuelve más común en sus usos, es probable que se coticen más empresas de criptomonedas. Por ejemplo, Coinbase, el mayor intercambio de cifrado en los Estados Unidos, está planeando realizar su oferta pública inicial a principios de 2021.

Fondos blockchain

Comprar acciones individuales no es la única forma de obtener exposición a Blockchain. «Hay fondos que brindan exposición a la tecnología blockchain, en gran parte agrupados en la línea de los fondos [de inversión] tradicionales», dice Jones.

Mantener una cartera de activos, fondos mutuos y fondos negociables en bolsa siempre tiende a ser el instrumento elegido por el inversor individual. Estos ofrecen diversificación —y por lo tanto menos riesgo— a un costo relativamente bajo. Pero tienen una ventaja especial con este sector.

Si bien existen algunas opciones, como el ya mencionado Grayscale Bitcoin Trust, los ETF de Bitcoin siguen siendo escasos: en los Estados Unidos, la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (Securities and Exchange Commission) se ha negado (a principios de 2021) a permitirlos. Esto debido a la dificultad de evaluar con precisión el valor y la liquidez de la moneda.

No existen tales problemas con blockchain. Ahora hay un número creciente de ETF de blockchain disponibles. Estos invierten en una selección de empresas que trabajan con tecnología blockchain. Algunos de los más grandes incluyen a:

Consejos para invertir en tecnología blockchain

A pesar de su promesa, la tecnología blockchain sigue siendo un sector inmaduro que no se ha probado completamente en términos de productos viables.

«Como tecnología emergente, blockchain no es diferente de otras tecnologías emergentes como la computación cuántica, la aviación eléctrica o la computación espacial. Todas implican asumir riesgos para innovar», dice Hadyn Jones.

Por lo tanto, hay una serie de consejos que vale la pena tener en cuenta cuando se busca invertir en tecnología blockchain.

Haz tu tarea: muchas empresas afirman estar involucradas en blockchain en estos días. Pero algunas están persiguiendo la tecnología de manera más significativa que otras. Es por esta razón que la investigación de una empresa en particular y sus fundamentos es particularmente importante.

«El punto de partida es construir un caso para la propia inversión en función de factores como la oportunidad de crecimiento, el entorno competitivo o factores diferenciadores en relación con otros proyectos», dice Jones.

Trata al blockchain como un sector de alto riesgo y alto crecimiento: al igual que con las acciones de tecnología. Las acciones de blockchain representan un sector de alto crecimiento que expone a los inversores a muchos riesgos. La utilidad más amplia de blockchain aún no se ha probado en su mayoría. Por eso sería prudente invertir solo una pequeña parte de su capital disponible en empresas de blockchain. Después diversificar en otras áreas tanto como sea posible.

Ten cuidado con las nuevas leyes y regulaciones: mantenerse al día con los reguladores es tan importante como investigar a las empresas individuales. Particularmente cuando gran parte del sector blockchain sigue sin estar formado. Los funcionarios y agencias gubernamentales pueden potencialmente legislar de una manera que perturbe significativamente a las empresas centradas en blockchain.

«Comprender el contexto regulatorio también es un indicador útil. Con el Reino Unido y la UE invirtiendo tiempo en prepararse para la legislación relevante para los activos digitales, la tecnología blockchain subyacente está muy en el radar de las administraciones como motor de crecimiento», dice Jones.

Concéntrate en la conexión Bitcoin: Sí, la inversión en blockchain tiene ventajas sobre la inversión en Bitcoin. Pero, dado que Bitcoin sigue siendo el uso más exitoso de la tecnología blockchain hasta la fecha, algunos analistas recomiendan enfocarse en las empresas que la usan principalmente para trabajar con la criptomoneda.

«La mejor manera de invertir en empresas que trabajan con tecnología blockchain sería centrarse en empresas que aprovechan Bitcoin. Empresas que poseen Bitcoin en su balance como Square y MicroStrategy. Empresas que están creando negocios además de Bitcoin como Square, Paypal, Coinbase, Silvergate Bank, Galaxy Digital, Hive, Voyager », dice Adam Pokornicky, director de operaciones de Digital Asset. Gestión de inversiones.

La conclusión financiera

La tecnología blockchain representa un área interesante de innovación que ahora abarca muchos sectores diferentes. Sus posibilidades han despertado el interés de inversores de todo el mundo, en la medida en que prometen un crecimiento superior al promedio. 

El interés en la tecnología blockchain también ha sido generado por el interés en criptomonedas como Bitcoin, cuyo precio ha aumentado un 300% solo en 2020. 

Esta es la razón por la que cualquiera que busque invertir en ‘tecnología blockchain’ debe concentrarse en empresas que ofrecen servicios criptográficos o que invierten en criptodivisas, en lugar de centrarse en aquellas que solo investigan el uso de blockchain. 

Al mismo tiempo, invertir en un ETF de blockchain puede ser una estrategia más inteligente que invertir en empresas individuales relacionadas con blockchain. Cubren una gama más amplia de empresas.

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