Es el único gráfico que les dice a los propietarios de viviendas todo lo que necesitan saber sobre lo que depara el futuro para las tasas de interés y cuándo comenzarán a caer.
Y las noticias son sombrías para el próximo año según los mercados financieros, con otra subida de la tasa como una posibilidad real y se espera que la tasa de efectivo se mantenga más alta durante casi un año.
Los australianos sufrirán más problemas financieros después de que el Banco de la Reserva de Australia decidiera aumentar las tasas en un 0,25 % hasta el 3,85 %.
Significa que aquellos con un tamaño de préstamo promedio de $ 586,000 pagarán alrededor de $ 14,000 más anualmente en comparación con lo que estaban pagando en esta época el año pasado.
Pero según el mercado de futuros de la Bolsa de Valores de Australia, las tasas de interés en Australia no alcanzarán su punto máximo hasta septiembre con otra posibilidad real de subir las tasas, y permanecerán altas hasta principios del próximo año.
El gráfico sugiere que la tasa de efectivo oficial, ahora en 3,85 por ciento, alcanzará un máximo cercano al 4 por ciento en septiembre-octubre.
Debido a que el RBA tiende a aumentar en incrementos de 25 puntos básicos, eso sugiere otro aumento de la tasa en primavera.
Las tasas no caerán por debajo del nivel actual hasta marzo de 2024, ya que el RBA lucha contra la inflación. Pero para octubre de 2024, la tasa de efectivo podría caer a alrededor del 3,380 por ciento, lo que sugiere varias reducciones de tasas el próximo año.
Los futuros de tasa de efectivo interbancaria a 30 días de ASX no son infalibles. Apenas el mes pasado, el Banco de la Reserva dejó las tasas en suspenso.
Pero después de que el RBA sorprendiera al mercado al subir las tasas nuevamente el martes, el gráfico ahora sugiere que los propietarios de viviendas deberían prepararse para esperar más dolor a finales de este año.
ANZ predice otra subida de tipos en agosto
Según el jefe de economía australiana de ANZ, Adam Boyton, se debería presupuestar otra subida de tipos en agosto.
«El RBA nos ha sorprendido a nosotros y al mercado al ajustar 25 pb a 3,85 por ciento», dijo.
“Mirando más adelante, es posible que se requiera un mayor endurecimiento de la política monetaria para garantizar que la inflación regrese al objetivo en un período de tiempo razonable, pero eso dependerá de cómo evolucionen la economía y la inflación.
“La referencia a la inflación en esa oración, la importancia de los datos de inflación trimestrales para brindar una lectura más completa sobre las presiones de los precios de los servicios y la importancia del perfil de pronóstico de inflación sugieren (en ausencia de una sorpresa al alza en los datos de actividad) que Agosto es la ventana más probable para cualquier movimiento adicional del Banco.
“¿Al 3,85 por ciento está hecho el Banco? No vemos un caso para relajar este año, dada nuestra opinión sobre la economía”.
El economista jefe de AMP, Shane Oliver, cree que el RBA ha «hecho lo suficiente», pero teme que sea posible otra subida de tipos.
“Creemos que el RBA ha hecho más que suficiente y hemos alcanzado el pico de tipos. Continuar subiendo las tasas desde aquí se suma al creciente riesgo de hundir a la economía en una recesión”, dijo.
“Sin embargo, dada la alta inflación, el mercado laboral aún ajustado y la orientación aún agresiva del RBA, los riesgos aún están sesgados al alza para las tasas de interés. Sin embargo, para fin de año o principios del próximo, seguimos viendo que el RBA comienza a recortar las tasas”.
Pero Barclays predice que el aumento del martes es el último, con tasas que caerán el próximo año.
«Ahora creemos que el ciclo de aumento del banco ha terminado y lo más probable es que el próximo movimiento sea un recorte en el primer trimestre del próximo año», dijo.
“Creemos que el RBA subió incluso después de una inflación más suave porque la ventana para tasas más altas se está cerrando rápidamente, especialmente con los bancos centrales mundiales acercándose al final de sus propios ciclos de ajuste.
«Los pronósticos del banco sugieren que probablemente no se necesiten más aumentos».
Se insta al tesorero Jim Chalmers a intervenir
Se ha instado al tesorero Jim Chalmers a anular la impactante decisión del RBA de aumentar las tasas, pero hay pocas posibilidades de que eso suceda.
En medio de los temores de que el último aumento podría provocar una recesión, se ha instado al gobierno a dar el paso sin precedentes de la intervención directa.
“La decisión del RBA de aumentar las tasas de interés nuevamente es increíble y aplastará a los inquilinos y titulares de hipotecas aún más de lo que ya estaban siendo aplastados”, dijo el senador de los Verdes, Nick McKim.
“El RBA está fuera de control. Jim Chalmers necesita usar sus poderes e intervenir y anular esta terrible decisión”.
El Senador McKim dijo, según admitió el propio RBA, que los aumentos de las tasas de interés son la respuesta equivocada a un pico de inflación impulsado por la especulación empresarial y los problemas del lado de la oferta.
“Si el Dr. Chalmers se niega a actuar, será un respaldo tácito a la decisión del RBA y significará que apoya las subidas de tipos”, dijo.
Anteriormente, el Tesorero eludió las preguntas sobre si el aumento «brutal» de la tasa de interés del Banco de la Reserva podría hundir a Australia en una recesión.
Tasas ‘recordatorio brutal’ del desafío de la inflación
El tesorero admitió que el movimiento de choque del RBA fue un «recordatorio brutal» del desafío de la inflación, pero no llegó a asegurar a los propietarios de viviendas que una recesión estaba descartada.
“Creo que el aumento de la tasa es realmente un recordatorio bastante duro y brutal de las difíciles condiciones económicas”, dijo el Dr. Chalmers.
“Y creo que la gente es ampliamente consciente de que tenemos un desafío de inflación en nuestra economía, la gente lo siente todos los días”.
“¿Le preocupa que el RBA esté ajustando tanto las tasas que [it] podría llevar al país a la recesión?” se le preguntó al Tesorero.
En respuesta, el Tesorero dijo que no estaba dispuesto a «cuestionar las decisiones tomadas de forma independiente por el Banco de la Reserva».
“Como saben, mi trabajo es diferente. Es entregar un presupuesto cuidadosamente calibrado a estas condiciones económicas que enfrentamos en este momento”, dijo.
“El Banco de la Reserva, el Tesoro, creo que casi todos esperan que la economía australiana se desacelere sustancialmente a finales de este año.
“Esa es la consecuencia inevitable, en mi opinión, de tasas de interés más altas combinadas con la desaceleración global. Y así, las previsiones del Banco de la Reserva reflejan que las previsiones del Tesoro también reflejan eso.
“Y la inflación se está moderando desde el punto máximo alrededor de la época navideña, pero aún es más alta de lo que nos gustaría por más tiempo del que nos gustaría y el pronóstico también lo reflejará.
“Nuestro trabajo es proporcionar un alivio responsable del costo de vida, hacer lo que podamos sin aumentar sustancialmente este desafío de inflación que tenemos en nuestra economía.
“Y la mejor manera de hacerlo es priorizar a los más vulnerables y la mejor manera de hacerlo es a través de formas como la asistencia en la factura de energía, que detallaré en el presupuesto, que se trata de que los precios de la electricidad no suban tanto como lo que se esperaba que hicieran en el último presupuesto”.