Su predecesor y antiguo aliado del gobierno de coalición, Pushpa Kamal Dahal, perdió un voto de confianza el viernes, apenas 18 meses después de asumir el cargo.
Dahal, un ex comandante guerrillero maoísta más conocido por su nombre de guerra Prachanda («El Feroz»), se vio obligado a dimitir después de que el partido de Oli le retirara su apoyo.
En lugar de eso, Oli llegó a un acuerdo con Sher Bahadur Deuba, del Congreso Nepalí.
Ha prometido ceder el puesto al ex cinco veces primer ministro Deuba, de 78 años, más adelante en la legislatura parlamentaria.
Las próximas elecciones generales de Nepal se celebrarán en 2027.
«VIEJOS LÍDERES»
El país se convirtió en una república federal en 2008 después de una década de guerra civil y un acuerdo de paz que llevó a los maoístas al gobierno y abolió la monarquía.
Desde entonces, una serie de primeros ministros envejecidos y una cultura de regateo han alimentado la percepción pública de que el gobierno está desconectado de los problemas más acuciantes de Nepal.
Pero el periodista político Binu Subedi dijo que si bien Oli es una cara vieja en el parlamento, enfrenta nuevos desafíos.
«A medida que los nuevos partidos desafían a los viejos líderes, tenemos que ver cómo se desempeña esta coalición», dijo Subedi.
«¿Serán más democráticos y trabajarán mejor para el pueblo?», añadió.
¿O creen que pueden hacer cualquier cosa porque tienen la fuerza de los números?