Los inversores han sido testigos recientemente de algunos de los peores días de negociación desde 2020.
Las acciones se desplomaron en septiembre por temor a que el agresivo ciclo de aumento de tasas de la Reserva Federal provoque un estancamiento de la economía, pero con más aumentos por venir, junto con una desaceleración del crecimiento, inestabilidad geopolítica y presión inflacionaria persistente, este podría ser un período prolongado de incertidumbre y volatilidad del mercado.
Y, sin embargo, hay «oportunidades», incluso ahora, dijo Ronald Albahary, analista financiero colegiado y director de inversiones de Wetherby Asset Management, que ocupó el puesto número 20 en la lista CNBC FA 100 de los principales asesores financieros para 2022.
La perspectiva es clave, según Albahary. «Hay algunas cosas relativamente fáciles que los inversores pueden hacer para aprovechar este entorno», dijo, «si puede mirar a través de la niebla del sentimiento negativo».
«La Reserva Federal ha dejado perfectamente claro que su objetivo número uno es aplastar la inflación», dijo Mark Mirsberger, contador público certificado y director ejecutivo de Dana Investment Advisors, número dos en la lista CNBC FA 100 de este año, incluso si significa «nos llevan a una recesión», agregó.
«Bien o mal, ahí es donde vamos».
Rick Keller, un planificador financiero certificado y presidente de First Foundation Advisors, ocupó el puesto 33 en la lista CNBC FA 100, También dijo que ve «el lado positivo» del clima actual. «Por lo general, es más oscuro antes del amanecer», dijo.
Keller se basa en el «enfoque de barra» para protegerse contra la incertidumbre ante el aumento de las tasas y la posibilidad de que el mercado aún retroceda un 10% o más.
El enfoque de barra es una estrategia de inversión que busca encontrar un equilibrio entre el riesgo y la recompensa invirtiendo en activos de alto y bajo riesgo y evitando más opciones de riesgo medio. Los clientes de Keller tienen la mitad de su asignación de renta fija en bonos a largo plazo y el resto en vencimientos a más corto plazo.
«Si vemos que el mercado cae otro 10% a 20%, será una oportunidad de compra extraordinaria», dijo Keller.
Aquí hay tres estrategias que los asesores mejor clasificados están utilizando para guiar a sus clientes a través de la recesión:
1. Cree una cartera diversificada
«Si tenía el 60% o el 70% en acciones, redúzcalo al 40% o al 50%», aconsejó Mirsberger. «El lado de los bonos puede tener un mayor peso porque hay menos volatilidad y más oportunidades».
En cuanto a las acciones, quédese con las mejores empresas en una variedad de sectores. Busque «marcas fuertes», dijo, «como , , y — todavía vemos valor en estos cultivadores perennes».
«La liquidación del mercado ha sido indiscriminada; las empresas de calidad se recuperarán más rápido que otras», agregó Mirsberger.
La liquidación del mercado ha sido indiscriminada; las empresas de calidad se recuperarán más rápido que otras.
Marcos Mirsberger
CEO de Dana Investment Advisors
Para sus clientes, Keller también recomienda reducir la exposición a los mercados emergentes, quedarse con acciones de alta calidad y diversificarse.
«Me gustaría permanecer muy diversificado aquí porque, al final, es difícil elegir un sector sobre otro y los precios son lo suficientemente bajos», dijo. «Si estás pensando en tres a cinco años, vas a ganar mucho dinero».
2. Centrarse en la renta fija
Desde que la Fed subió las tasas, los rendimientos del Tesoro se dispararon. «La buena noticia es que ahora puede obtener ingresos de su cartera o bonos del Tesoro muy conservadores», dijo Albahary.
«Los ahorradores han sido castigados durante 20 años», dijo Mirsberger. «Esta es realmente la primera oportunidad de lo que muchos dirían es un nivel aceptable de rendimiento sin mucho riesgo».
Albahary estuvo de acuerdo en que los inversores deberían cambiar algunas asignaciones a renta fija.
«La renta fija, que ha sido más ‘fija’ que ‘ingreso’ durante demasiados años, se está volviendo más atractiva», dijo Albahary. «Ahora se le paga un 4% o más por un activo libre de riesgo, eso es algo exagerado», agregó, refiriéndose a una victoria fácil.
Ambos asesores sugieren escalar sus bonos del Tesoro para asegurarse de obtener las mejores tasas, una estrategia que implica mantener bonos hasta el final de su plazo.
3. Pérdidas de cosecha
Para aprovechar la venta masiva reciente, almacene esas pérdidas y utilícelas para compensar las ganancias futuras.
«Este es el momento de cosechar esas pérdidas», dijo Keller. «Pienso en ello como dinero en el banco».
«Eso pone un dólar en tu bolsillo, frente a 75 centavos», agregó Albahary.
Solo tenga cuidado de evitar la «regla de venta ficticia»: si reinvierte en una inversión sustancialmente idéntica durante un período de 30 días antes o después de la venta, entonces ya no puede contabilizar la pérdida a efectos fiscales.