Una caída del 10% en las ventas de iPhone parece un problema para considerando que la empresa depende de los dispositivos para la mitad de sus ingresos.
Pero a los inversores no pareció importarles el jueves, cuando Apple reveló la caída año tras año en su informe de ganancias del segundo trimestre fiscal. La acción subió más del 6% después del cierre del mercado, un repunte que sería el más pronunciado desde noviembre de 2022 si continúa en las operaciones regulares el viernes.
En lugar de centrarse demasiado en los ingresos del iPhone, Wall Street optó por centrarse en lo positivo. El margen bruto de Apple se expandió al 46,6%, continuando una trayectoria ascendente que refleja el creciente negocio de servicios de la compañía, que trae consigo sólidas ganancias.
Apple también señaló que el crecimiento general de los ingresos en el trimestre actual será de un solo dígito, luego de una caída del 4% en el segundo período. Los analistas esperaban un crecimiento del 1,3% en el tercer trimestre, según LSEG.
Gene Munster, de Deepwater Asset Management, describió la orientación como un «alivio» dada la trayectoria reciente del negocio.
«Esperaba que esto se mantuviera estable, algunos inversores decían que iba a bajar un pequeño porcentaje en junio», dijo Munster a «Fast Money» de CNBC después del informe. «Creo que eso fue una gran parte de este movimiento alcista».
Pero quizás el mayor catalizador del pop fue el anuncio de Apple de que había aprobado 110.000 millones de dólares en recompra de acciones, la mayor cantidad jamás realizada para una empresa pública. Durante los últimos tres años, Apple ha aprobado 90 mil millones de dólares en recompras anuales.
El salto fuera de horario muestra cuánto están valorando los inversores el enorme flujo de caja de Apple y la voluntad de la compañía de devolver una mayor parte a los accionistas. Es un cambio en la forma en que Wall Street ha visto a Apple a lo largo de los años, alejándola de un negocio de dispositivos impulsado por éxitos y volviéndola una potencia financiera.
«Nuestra generación de flujo de caja libre ha sido muy fuerte a lo largo de los años, particularmente en los últimos años», dijo el director financiero de Apple, Luca Maestri, en la conferencia telefónica sobre resultados.
Apple reveló a principios de este año que tiene 2.200 millones de dispositivos activos, lo que ilustra el enorme alcance de su base de clientes a medida que la empresa lanza nuevos servicios de suscripción. A pesar de la caída del 4% en los ingresos, Apple todavía registró casi 24 mil millones de dólares en ganancias, una caída de poco más del 2% respecto al año anterior.
Apple dijo que las ventas de iPhone sufrieron una comparación difícil con las del año pasado, cuando las ventas aumentaron después de la escasez anterior. Aún así, los inversores están buscando un crecimiento futuro del iPhone, y muchos analistas dicen que un iPhone potencial con funciones de inteligencia artificial podría ser la solución y ayudar a la empresa a captar clientes de Android. Los ingresos anuales del iPhone alcanzaron su punto máximo en el año fiscal 2022 de Apple.
Si bien Apple proporcionó alguna orientación sobre los ingresos totales, evitó ofrecer cualquier tipo de pronóstico para las ventas de iPhone.
Eso es un cambio, incluso para una empresa que ha estado dando menos orientación desde la pandemia. Maestri suele proporcionar tendencias sobre las ventas de iPhone, y lo ha hecho durante los últimos cuatro trimestres.
No hay garantía de que los inversores puedan seguir contando con mayores recompras de una empresa que ha sido más agresiva en ese departamento que cualquier otra. Apple dice que está tratando de reducir su enorme reserva de efectivo, que ascendía a 162.000 millones de dólares al final del trimestre. Cuando su deuda sea aproximadamente igual a su saldo de efectivo, lo que significa que la compañía es neutral en efectivo neto, Apple evaluará qué hacer a continuación, dijeron ejecutivos el jueves.
A finales de 2023, Apple había gastado 658.000 millones de dólares en recompras en los últimos 10 años, muy por delante de Microsoft, que ocupa el segundo lugar, según Índices S&P Dow Jones.
«Durante los últimos años ganamos 90.000 millones de dólares y ahora estamos ganando 110.000 millones de dólares», dijo Maestri en la llamada.
En términos de lo que sucederá cuando Apple alcance la neutralidad en efectivo neto, Maestri dijo: «vamos a llegar allí primero. Va a tomar un tiempo todavía».
«Y luego, cuando estemos allí», dijo, «vamos a reevaluar y ver cuál es la estructura de capital óptima para la empresa en ese momento».
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