El cofundador y director ejecutivo de Confluent, Jay Kreps, aparece en el lanzamiento de ventas de la compañía en Las Vegas el 8 de febrero de 2022.
Confluente
Los inversores que buscan entrar en acciones de nube golpeadas a precios de ganga pueden haber perdido su oportunidad.
Escaneando el mercado de software en la nube, que se hundió al comienzo del año, numerosas acciones han subido un 50% desde sus mínimos. El WisdomTree Cloud Computing Fund, una cesta de todo el sector, ha subido un 26 % en los últimos tres meses, mientras que el S&P 500 ha subido menos del 9 % en ese tramo. El índice de la nube sigue teniendo un rendimiento muy inferior al del mercado en general durante el año.
Los datos macro siguen siendo desfavorables para las empresas de la nube, que aumentaron durante la pandemia cuando las tasas de interés eran bajas y los inversores pagaban grandes primas por el crecimiento. Ahora, con la Fed en medio de un ciclo de alzas y la inflación cerca de un máximo de 40 años, las ganancias están en una prima al igual que los dividendos y los productos que los consumidores necesitan en los buenos y malos tiempos.
Sin embargo, incluso cuando las acciones de la nube se vendieron a un ritmo vertiginoso en la primera mitad de 2022, las compañías detrás de los precios de las acciones, en su mayoría, continuaron avanzando, lo que demuestra que la demanda de sus productos y servicios aún era sólida.
Quizás el mercado corrigió en exceso, las empresas están en buena forma y estas acciones volverán a tener un rendimiento superior cuando la confianza regrese al mercado. Esa es la apuesta que han estado haciendo algunos inversionistas en los últimos meses, mientras intentan capturar lo que ven como dinero fácil.
«Algunas de estas cosas están volviendo un poco», dijo eliot robinson, socio de Bessemer Venture Partners y cofundador de la práctica de crecimiento e inversión de la firma. «No hemos visto que los fundamentos de esa canasta de negocios realmente se caigan por un precipicio».
Por ejemplo, considere GitLab, cuyas herramientas ayudan a los desarrolladores de software a administrar el código fuente. El precio de las acciones de la empresa se desplomó un 75% entre noviembre y abril. En junio, la historia cambió.
La gente celebra la salida a bolsa de Gitlab en el Nasdaq, el 14 de octubre de 2021.
Fuente: Nasdaq
A pesar de que faltan las proyecciones de los analistas, GitLab publicó 75% de crecimiento de ingresos del año anterior. Goldman Sachs mejoró las acciones para comprar desde el equivalente a mantener.
«A corto plazo, es probable que GTLB vea un contexto de demanda más estable (en relación con las soluciones de TI discrecionales y complejas) ya que proporciona ahorros de costos clave y eficiencias operativas», escribieron los analistas de Goldman Sachs en un informe en ese momento.
Las acciones de GitLab se han duplicado en los últimos tres meses, la mayor ganancia entre las acciones del fondo WisdomTree. El desarrollador de software de procesamiento de datos Confluent ha visto la segunda mayor ganancia, un 81% más desde mediados de mayo. El 3 de agosto, Confluent informó un 58% de aumento en los ingresos para el segundo trimestre y pronostica un crecimiento de al menos 46% para el año.
La tecnología de Confluent «se encuentra en la pila operativa que impulsa las aplicaciones que sirven directamente a las operaciones comerciales críticas y las experiencias de los clientes en tiempo real», dijo el CEO Jay Kreps a los analistas en la llamada de ganancias de la compañía. «Dada esta criticidad, no se puede apagar sin una interrupción completa de las operaciones del negocio».
Grandes ganadores de la nube en los últimos tres meses
CNBC
Tras el informe de Confluent, Atlassian registró un crecimiento del 36 %, superando las estimaciones e impulsando las acciones de la empresa de software de colaboración, que ahora ha subido un 67 % en tres meses.
Las buenas noticias continuaron esta semana. El jueves, el fabricante de software para restaurantes Toast superó las estimaciones para el trimestre, con un aumento de los ingresos del 58 %, y la empresa elevó su previsión para 2022. Eso hizo que las acciones subieran más del 8 % el viernes y del 55 % desde el 12 de mayo.
El sector de la nube está recibiendo un impulso adicional de los datos económicos que parecen menos amenazantes que hace un mes. El miércoles, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. dijo que los precios que los consumidores pagan por los bienes y servicios aumentaron más lentamente en julio que en junio. Las acciones subieron por el optimismo de que la Fed podría desacelerar sus aumentos de tasas.
Pero el ascenso de las nubes no ha sido universal. En particular, a las empresas con una gran exposición al consumidor no les ha ido tan bien.
Shopify ha ganado menos del 30% en los últimos tres meses y se mantiene alrededor del 77% por debajo de su máximo. Los minoristas en línea utilizan el software de la compañía para ayudar a administrar los pagos, el inventario y la logística. A fines de julio, Shopify no cumplió con las estimaciones y advirtió que la inflación y las tasas de interés pesarían sobre el negocio en la segunda mitad del año.
«Ahora esperamos que 2022 termine siendo diferente, más un año de transición, en el que el comercio electrónico se ha restablecido en gran medida a la línea de tendencia anterior a Covid y ahora está presionado por una inflación alta persistente», dijo la compañía en un comunicado. declaración sobre su desempeño financiero.
Jamin Ball, inversor de Altimeter Capital, escribió en su boletín semanal en la nube el viernes que los compradores agresivos en acciones de software pueden estar adelantándose a la realidad. Él espera que Estados Unidos entre en recesión y ve que la inflación se mantendrá alta y las tasas de interés aumentarán.
«Según los datos que tenemos hoy, creo que el mercado está siendo demasiado optimista», escribió Ball. «No creo que estemos en una recesión todavía, pero sí creo que llegará uno, probablemente en 2023″.
RELOJ: Comercio del espacio en la nube
