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La tasa promedio de la popular hipoteca fija a 30 años había aumentado cerca de un punto porcentual completo desde el comienzo de este año hasta el viernes pasado, cuando alcanzó el 4,18%, según Mortgage News Daily. Luego cayó al 4,04% el lunes y al 3,9% el martes. Esa es la mayor caída de dos días desde marzo de 2020, el comienzo de la pandemia.
Esto les dará a los compradores de viviendas más poder adquisitivo a medida que comience la temporada de primavera históricamente ocupada. También mantendrá los precios de las viviendas en niveles récord y seguirán subiendo. Los precios en enero fueron un 19,1% más altos año tras año, según un informe publicado el martes por CoreLogic. Ese nivel de crecimiento es el más alto en 45 años, cuando CoreLogic comenzó a rastrear los precios.
«En diciembre y enero, el inventario en venta siguió siendo el más bajo que hemos visto en una generación», dijo Frank Nothaft, economista jefe de CoreLogic. «Los compradores han seguido subiendo los precios por la oferta limitada en el mercado».
Nothaft agregó que el aumento en las tasas hipotecarias desde enero erosionó la asequibilidad del comprador y que el crecimiento de los precios debería disminuir en los próximos meses, pero todo depende de cuánto tiempo continúe esta caída en las tasas. Podría ser breve, dados los otros factores que pesan sobre el mercado hipotecario no relacionados con la crisis de Ucrania.
Por ahora, el movimiento de los bonos del Tesoro está provocando el retroceso de las tasas hipotecarias. Pero las tasas hipotecarias se rigen más directamente por la demanda de bonos respaldados por hipotecas. Esos bonos a menudo imitan los bonos de 10 años, pero no siempre, y ahora es uno de esos tiempos no siempre.
A diferencia de los bonos del Tesoro, la duración de los MBS puede variar según la demanda de refinanciamiento. Un préstamo fijo a 30 años rara vez dura 30 años. Si las personas están refinanciando o vendiendo sus casas más rápido, entonces el plazo del bono no dura tanto. Dadas las tasas más altas ahora y más oportunidades de refinanciamiento, no se espera que la cosecha actual de MBS dure mucho más de cinco años, según Matthew Graham, director de operaciones de Mortgage News Daily.
En los últimos tres meses, los bonos del Tesoro a 5 años han subido un 0,10% más que los bonos del Tesoro a 10 años. Debido a que los bonos hipotecarios se comportan más como los bonos del Tesoro a 5 años de duración más corta, han tenido más dificultades para seguir el ritmo de los bonos a 10 años.
«La perspectiva para la compra de bonos de la Fed también está perjudicando a los MBS más que a los bonos del Tesoro porque la Fed representa un mayor porcentaje de la demanda total de compra de nuevos MBS», dijo Graham. «Entonces, si la Fed se va (lo que está en proceso de hacer), los precios de los MBS tienen que caer aún más para atraer compradores. Precios más bajos de los MBS = tasas más altas, en igualdad de condiciones».
Sin embargo, dadas las tensiones geopolíticas actuales, ha habido una mayor demanda de deuda a corto plazo, por lo que las tasas hipotecarias están manteniendo un mejor ritmo con el mercado de bonos en general. La pregunta es cuánto tiempo será así, y la respuesta depende de lo que suceda en Ucrania y más allá.
