Oracle alcanza un récord después de un aumento del 50% en 2023, desafiando las luchas tecnológicas

Oráculo está teniendo un momento.

Durante años, el desarrollador de software de base de datos se quedó atrás de sus rivales tecnológicos en la creación de tecnología en la nube que cumpliera con las demandas de la empresa moderna. Pero eso está cambiando, y Wall Street está bastante complacido con lo que ve de la empresa de 46 años de Larry Ellison.

Las acciones de Oracle subieron un 4,8% el miércoles a $122,24, cerrando en un récord por quinto día consecutivo y la octava vez este mes. La acción ha subido un 73% en los últimos 12 meses, superando a todas las acciones tecnológicas empresariales de gran capitalización en ese período, excepto nvidia. Las acciones han subido más del 50% en 2023, lo que marcaría el mejor año para los accionistas desde el boom de las puntocom de 1999.

Oracle obtuvo su último impulso esta semana después de informar ganancias e ingresos más fuertes de lo esperado, lo que provocó asentimientos de aprobación de los analistas. Goldman Sachs mejoró su calificación de la acción al equivalente de mantener de vender.

Pocas horas después del informe de ganancias, Bloomberg declarado que Ellison había alcanzado el puesto número 4 en su ranking de multimillonarios, su puesto más alto hasta la fecha. Superó al cofundador de Microsoft, Bill Gates.

«Démosle crédito donde finalmente se debe», dijo Eric Lynch, director gerente de Scharf Investments, que tenía acciones de Oracle por valor de $ 163 millones al final del primer trimestre, según documentos regulatorios. «El caso positivo finalmente está llegando».

¿La historia que entusiasma a los inversores en estos días? No sorpresa. Es inteligencia artificial.

Antes del último rally, Oracle era visto en gran medida como una tecnología que ha sido en lugar de un innovador. En el mercado de la nube al rojo vivo, había perdido cuota de mercado frente a Fuerza de ventas en la venta de software a los representantes de ventas, y jugó un papel importante en la infraestructura como servicio (IaaS), donde Amazonas, microsoft y Google lideraban el camino. Oracle obtuvo un negocio importante de TikTok y Zoom, pero los grandes nombres en su mayoría se iban a otra parte.

Ahora, Oracle está experimentando un crecimiento acelerado gracias a la locura por la IA generativa, la tecnología que puede crear imágenes o texto a partir de unas pocas palabras de entrada humana. La empresa es un inversor importante en Cohere, una startup de IA generativa centrada en la empresa cuya tecnología puede potenciar la redacción, la búsqueda y el resumen.

Cohere está valorado en más de $ 2 mil millones y ocupa el puesto 44 en la lista Disruptor 50 de 2023 de CNBC.

En la llamada de ganancias, Ellison dijo a los analistas que los clientes «han firmado recientemente contratos para comprar más de $ 2 mil millones de capacidad» en lo que Oracle llama su Gen 2 Cloud.

Después de que su capitalización de mercado cayera por debajo de la del Salesforce más joven en 2020, Oracle recuperó el liderazgo al año siguiente, y ahora ni siquiera está cerca. Oracle tiene un valor de $ 330 mil millones al cierre del miércoles, mientras que Salesforce se ubica en $ 204 mil millones.

Oracle está creciendo aún más rápido, con ingresos en el último trimestre que aumentaron un 17 % con respecto al año anterior, en comparación con un 11 % en Salesforce.

Los ingresos por infraestructura en la nube en Oracle aumentaron un 76 % con respecto al año anterior, superando el crecimiento del 55 % del trimestre anterior. Ese es un punto de datos que el analista Kash Rangan y sus colegas de Goldman Sachs destacaron en su actualización.

Los analistas dijeron que la aceleración es «una señal clara de que la ventaja de precio/rendimiento anunciada de Oracle frente a los hiperescaladores está resonando en el mercado (tanto en clientes netos nuevos como existentes), lo que debería posicionar a la empresa para ganancias de acciones duraderas a pesar de su entrada tardía en IaaS. .»

Incluso con el crecimiento de la infraestructura en la nube, la gerencia de Oracle no pidió cambios en los gastos de capital en el nuevo año fiscal 2024, lo que es un buen augurio para la generación de flujo de caja libre, dijeron los analistas de Goldman.

Al igual que varias empresas de tecnología centradas en la empresa, Oracle comenzó a vender versiones basadas en la nube de aplicaciones que los clientes habían ejecutado anteriormente en sus centros de datos locales. La empresa amplió su alcance con la adquisición de NetSuite por 9100 millones de dólares en 2016.

Reconstruir las entrañas del centro de datos fue menos sencillo y Oracle rápidamente se quedó atrás. En 2009, Ellison despedido el auge de la marca de computación en la nube.

«Nuestra industria es tan extraña», dijo. «Ya sabes, simplemente cambian un término y creen que han inventado la tecnología».

Ellison hizo una mala apuesta. Entre 2010 y finales de 2020, las acciones de Oracle no solo tuvieron un rendimiento muy inferior al de Amazon, Microsoft y Google, sino que simplemente comprar un índice de seguimiento S&P 500 habría devuelto casi el doble de lo que un inversor habría ganado con Oracle.

Oracle finalmente llegó a cobrar a las organizaciones por los servidores, el almacenamiento y los servicios de red en función de la cantidad que usaban, siguiendo el camino de los líderes del mercado.

La empresa presentó Elastic Compute Cloud en 2015, nueve años después del lanzamiento del servicio informático EC2 fundacional de Amazon Web Services. Luego, en 2018, Oracle presentó su cartera Gen 2 Cloud.

En octubre, Ellison dicho pensó que Oracle había estado copiando a los rivales, por lo que canceló el esfuerzo de nube existente y presionó por un nuevo enfoque. A medida que las organizaciones buscan formas de reducir el gasto en TI, Ellison dijo el lunes a los analistas que la base de datos en la nube de Oracle puede ser más rápida y económica que la que está disponible en AWS.

Lynch, cuya firma de inversiones con sede en Los Gatos, California, adquirió una participación en Oracle en 2011, recordó que la gente solía burlarse de Ellison por su rutina de llamadas de ganancias de recitar los nombres de operaciones pequeñas que se habían inscrito en los servicios en la nube de Oracle. . La empresa seguía atrayendo a los inversores orientados al valor, porque tenía un balance sólido debido a una gran lista de clientes heredados y contaba con márgenes de beneficio más sólidos que muchos de sus pares.

Ahora, Ellison puede promocionar grandes marcas utilizando la nube de su empresa. Oráculo llamado Arbol de dolares, exxonmobil y Pfizer como clientes de la nube durante su cuarto trimestre fiscal.

Lynch reconoció que Oracle parece estar disfrutando de su posición en la fiebre del oro de la IA y dijo que no espera que persista un crecimiento tan alto en la infraestructura de la nube.

Por el momento, Ellison puede disfrutar de los derechos de fanfarronear de su compañía en Silicon Valley con tantos vecinos de alto perfil y alguna vez de altos vuelos que se están reduciendo por primera vez en su historia. oráculo ha tenido algunos despidos pero un número relativamente menor que sus pares.

En la llamada de ganancias de Oracle esta semana, el director ejecutivo Safra Catz se tomó un minuto para expresar su gratitud a los clientes y empleados de la empresa.

«Algunos de ustedes son nuevos, y muchos de ustedes han estado con nosotros durante años, de hecho, incluso décadas, y creo que todos ven que nuestros mejores días están por venir», dijo. Catz luego agradeció a Ellison «por liderar con brillantez, determinación y visión y permitirnos a todos ser parte de este increíble viaje, que recién comienza».

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