Las acciones de ServiceTitan subieron un 42% en su debut en Nasdaq el jueves después de que el proveedor de software en la nube para contratistas recaudara alrededor de 625 millones de dólares en su oferta pública inicial.
La compañía, que cotiza bajo el símbolo TTAN, vendió acciones a 71 dólares cada una el miércoles, por encima del rango esperado. La acción abrió y cerró exactamente a 101 dólares por acción. Según el precio de cierre, la capitalización de mercado de la empresa era de unos 8.900 millones de dólares.
La OPI de ServiceTitan es notable porque pocas empresas de tecnología han dado el salto al mercado público desde finales de 2021, cuando el aumento de las tasas de interés y la creciente inflación expulsaron a los inversores de los activos de riesgo. ServiceTitan es la primera importante empresa de tecnología respaldada por capital de riesgo que sale a bolsa desde rubrik's debuta en abril. Un mes antes de eso, Reddit Comenzó a cotizar en la Bolsa de Valores de Nueva York.
Otras empresas han sugerido que pronto podría realizarse una oferta pública inicial. El fabricante de chips Cerebras presentó su solicitud para salir a bolsa en septiembre, pero el proceso se ralentizó debido a una revisión del Comité de Inversión Extranjera en Estados Unidos del Departamento del Tesoro, o CFIUS. El mes pasado, el prestamista en línea Klarna dijo que había presentado confidencialmente la documentación de IPO ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos.
Si bien las empresas emergentes en etapa avanzada se han mostrado reacias a dar el salto al mercado público, los inversionistas están mostrando un creciente apetito por la tecnología.
«La recepción es excelente. El agua se siente maravillosa», dijo a CNBC Vahe Kuzoyan, presidente de ServiceTitan, en una entrevista. Nina Achadjian, socia de Index Ventures y miembro de la junta directiva de ServiceTitan, dijo que ha recibido muchos mensajes de texto de otros capitalistas de riesgo diciendo que el resultado abre la ventana para más OPI.
El miércoles, el índice Nasdaq Composite cerró por encima de 20.000 por primera vez. tesla, Alfabeto, Amazonas y Meta todos cerraron en récords, con Apple justo por debajo de su máximo histórico.
ServiceTitan acordó términos de «trinquete compuesto» como parte de una ronda de financiación de 2022 que valoró a la empresa en 7.600 millones de dólares, según su prospecto. La decisión «ha puesto a ServiceTitan a punto de salir a bolsa lo antes posible para minimizar el impacto de la dilución», escribieron los inversores de la firma de riesgo Meritech Capital en un publicación de blog.
Pero Ara Mahdessian, director ejecutivo de ServiceTitan, dijo el jueves que los términos no influyeron en la decisión de salir a bolsa ahora.
«Las condiciones antidilución no son infrecuentes en las financiaciones», afirmó.
Kuzoyan y Mahdessian crearon ServiceTitan en 2007. Antes de iniciar la empresa, dijo Mahdessian, su padre era un experto en todos los oficios y el padre de Kuzoyan dirigía un negocio de plomería. El miércoles, los padres de los fundadores tocaron la campana de apertura del Nasdaq de Nueva York.
ServiceTitan se dirige a empresas de plomería, paisajismo, electricidad y otros sectores, con software para gestionar oportunidades de ventas, grabar llamadas, generar cotizaciones y programar trabajos. Al 31 de enero, tenía alrededor de 8.000 clientes con más de 10.000 dólares en facturación anualizada.
Los resultados preliminares de la compañía para el trimestre de octubre muestran una pérdida neta de aproximadamente 47 millones de dólares sobre 198,5 millones de dólares en ingresos. Eso sugiere un crecimiento de ingresos interanual de aproximadamente el 24%, la tasa más alta desde mediados de 2023. Pero la pérdida neta de la compañía aumentó desde alrededor de 40 millones de dólares en el trimestre de octubre del año pasado.
«Nuestra lectura es ciertamente que los inversores realmente valoran el crecimiento duradero», afirmó Mahdessian. «Valoran que el flujo de caja sea positivo, algo que afortunadamente hemos tenido durante los últimos trimestres».
Bessemer Venture Partners, TPG e Iconiq Growth se encuentran entre los principales accionistas de la empresa, junto con Kuzoyan y Mahdessian.
Al precio de cierre del jueves, ServiceTitan estaba valorado en 12 veces los ingresos de los últimos 12 meses. El WisdomTree Cloud Computing Fund, una canasta de más de 60 acciones de nube que cotizan en bolsa, cotiza actualmente a aproximadamente 6,4 veces los ingresos.
