El Banco de la Reserva ha anunciado una subida histórica de tipos de interés y ha preparado el escenario para nuevas subidas de tipos en los próximos meses.
La impactante decisión del martes superó el aumento de 15 puntos básicos sugerido por los economistas y prepara el escenario para varios aumentos en los próximos meses a medida que el RBA retira a la economía de las políticas de emergencia.
“La Junta se compromete a hacer lo que sea necesario para garantizar que la inflación en Australia vuelva al objetivo con el tiempo”, dijo el Dr. Lowe en su declaración oficial.
“Esto requerirá un aumento adicional en las tasas de interés durante el próximo período.
“La Junta continuará monitoreando de cerca la información entrante y el balance de riesgos en evolución a medida que determina el momento y el alcance de los futuros aumentos en las tasas de interés”.
Los mercados habían descontado en gran medida un aumento de 15 puntos básicos el martes, pero el aumento más pronunciado de lo esperado hizo que el ASX 200 declinara un 0,5 por ciento desde una posición plana.
Mientras tanto, el dólar australiano volvió a subir por encima de los 71 centavos de dólar.
Si los bancos aprobaran por completo el último aumento de la tasa de efectivo, el análisis de Canstar muestra que los pagos mensuales para un prestatario con una hipoteca de $500,000 a 30 años aumentarían en $68, mientras que un prestatario con una hipoteca de $1 millón podría esperar que sus pagos aumentaran en $88 por año. mes.
Si bien es más fuerte de lo esperado, el argumento a favor de un aumento de las tarifas se intensificó en las últimas semanas, ya que el conflicto en Europa del Este y las continuas interrupciones de Covid exacerban las presiones existentes en la cadena de suministro, lo que hace que los precios al consumidor se disparen.
De hecho, la inflación es tan fuerte que la llamada «regla tácita» del RBA para mantener las cosas estables durante una campaña electoral federal aparentemente ha sido anulada.
Muchos observadores del mercado han pedido al RBA que demuestre su «imparcialidad política» aumentando los costos de endeudamiento sin importar si perjudicará al primer ministro Scott Morrison y su campaña para venderse como el mejor líder para el bolsillo de la nación.
La última subida de tipos del ciclo electoral se produjo en 2007 y se consideró un momento clave en el derrocamiento del primer ministro John Howard.
El Dr. Lowe dijo el martes que se espera un nuevo aumento de la inflación a corto plazo, pero a medida que se resuelvan las interrupciones del lado de la oferta, se espera que la inflación disminuya del 5,1 por ciento al rango objetivo del 2 al 3 por ciento.
“El pronóstico central para 2022 es una inflación general de alrededor del 6 por ciento y una inflación subyacente de alrededor del 4,75 por ciento”, dijo el Dr. Lowe.
“A mediados de 2024, se pronostica que la inflación general y subyacente se habrá moderado a alrededor del 3 por ciento”.
Dijo que estos pronósticos se basan en la suposición de nuevos aumentos en las tasas de interés.
Sean Langcake, Jefe de Pronósticos Macroeconómicos de BIS Oxford Economics, dijo que la medida del RBA el martes se trataba de tratar de controlar las expectativas de inflación y señalar que la tolerancia a un exceso de inflación es limitada.
“El movimiento de la tasa de efectivo de hoy será el primero de varios durante el resto de 2022”, dijo Langcake.
“Conjuntamente con el aumento de las tasas, el RBA ha anunciado que reducirá su balance al permitir que maduren los activos comprados bajo los programas de QE y control de la curva de rendimiento.
“Esto endurecerá efectivamente las condiciones monetarias en los próximos años”.
MÁS TEMPRANO
El consenso general fue que las tasas aumentaran 15 puntos básicos el martes, pero otros señalaron el potencial de un aumento de 25 o 40 puntos básicos, con precios de mercado cayendo en este rango.
Los economistas apostaban abrumadoramente a que la lectura sorprendentemente alta de la semana pasada sobre la inflación sería la última gota para que el Dr. Lowe comenzara a deshacer las configuraciones de políticas de emergencia que se implementaron en noviembre de 2020 para ayudar a la nación a capear la tormenta del coronavirus.
El RBA redujo a un mínimo histórico del 0,1 por ciento para reducir el costo de los préstamos junto con su gigantesco esquema de compra de bonos para mantener la economía funcionando durante los bloqueos y las interrupciones comerciales.
Pero ahora, 18 meses después, esa fortaleza económica se ha dejado correr desenfrenadamente y, junto con presiones geopolíticas inesperadas, ha sustentado un aumento desbocado en los precios al consumidor.
El RBA había dicho anteriormente que las tasas se mantendrían cerca de cero hasta 2024 y en marzo dijo que probablemente se consideraría un aumento cerca de fines de 2022.
Pero el mes pasado, el Dr. Lowe admitió que la fuerza de la inflación había tomado al directorio por sorpresa.
