La tecnología no para de provocar disrupciones en diversas actividades, entre ellas, el sector financiero. Dentro de este amplio mundo, uno de los últimos que está cambiando a pasos acelerados es el de las inversiones.
Invertir siempre pareció algo sofisticado al público en general, sobre todo al pequeño ahorrista, pero el cambio está modificando ese paradigma: “democratización” es la palabra que más se escucha asociada a las llamadas fintech (empresas de finanzas basadas en tecnología).
Dentro de este ecosistema, los segmentos más conocidos son los dedicados a medios de pago o a créditos, pero lentamente van surgiendo y se van consolidando otros rubros, como el dedicado a las inversiones.
“La democratización tiene que ver con lograr que los productos financieros sean más inclusivos. Que las personas puedan acceder a productos que antes era imposible para gente con bajos ingresos o bajo capital, y sin conocimientos”, puntualiza Marco Dibo, CEO de Quanticko Trading y Quantex.
Agustín Ramello de la Vega, cofundador de Invera, añade: “Lo que aportan las fintech a los ahorristas es, básicamente, acceso. Hoy es más necesario que nunca, porque tenemos un mercado con muchas restricciones y esto es importante para ofrecer más opciones”.
Desde Xcapit, su directora de Finanzas (CFO), Antonella Perrone, apunta que, «en un contexto latinoamericano en el que la penetración y la adopción de teléfonos digitales es mucho mayor que el porcentaje de personas bancarizadas, la irrupción de la tecnología permite acceder a mucha gente a herramientas de ahorro, inversión y servicios financieros en general».
Dibo enumera varias ventajas de la irrupción tecnológica en el sector: reducción de costos transaccionales, automatización de procesos, gráficas amigables y trámites más ágiles.
«Este cambio busca ofrecer los servicios financieros existentes de una manera más sencilla y abordable (como un teléfono celular), y, además, más eficiente por la disminución de costos. Sin olvidar el aporte a la educación financiera», aporta Perrone.
Evolución acelerada
Las nuevas herramientas permiten desde abrir una cuenta comitente (aquellas que permiten operar en la Bolsa y en el mercado de capitales) hasta comprar acciones, pasando por comprar y vender dólar MEP y operar títulos públicos u otros activos, todo con unos pocos clics.
Además, estas plataformas y aplicaciones también realizan un aporte importante en facilitar el acceso a productos que podrían ser complicados para el público masivo. Así, muchas ofrecen información simple y recomendaciones sobre la base de objetivos de cada inversor.
Las primeras firmas que abrieron en Argentina comenzaron a principios de siglo (cuando ni siquiera existía el término fintech) como brokers (operadores) digitales: Bull Market Brokers o InvertirOnline. Pero en los últimos años empezaron a surgir distintos jugadores que ofrecen otro tipo de servicios.
Según los últimos datos de la Cámara Argentina de Fintech, este año, de las 268 empresas del sector, 20 están dedicadas a inversiones.
«El vertical inversiones es uno de los más atrasados dentro de las fintech. Responde mucho al ciclo natural de las empresas: primero tener los clientes, después darles medio de pago, tener un flujo de dinero y luego invertir los excedentes. Pero, a medida que va pasando el tiempo y la gente busca más alternativas, este segmento está creciendo», dice Ramello de la Vega.
Precisamente, ese fue el camino de Mercado Libre, que agregó las inversiones casi sin que los usuarios lo notaran, a partir de las cuentas remuneradas, lo cual también fue adoptado por otras billeteras virtuales y por los nuevos bancos digitales.
Con esta movida, en un par de años, el mercado de capitales argentino pasó de tener unas 400 mil a casi tres millones de cuentas comitentes (de las cuales, cerca de un millón se abrieron en 2020) de ahorristas con un saldo muy bajo (menos de 10 mil pesos promedio).
Con otra sofisticación surgieron otras firmas como Quiena, Invera o Xcapit, que ofrecen recomendaciones y carteras automatizadas, con uso de inteligencia artificial y machine learning. Y también se crearon nuevos productos como el crowdfunding (financiamiento colectivo) o los préstamos persona a persona (como los que ofrece Afluenta), que une directamente al inversor y a quien necesita crédito.
El mundo cripto
En este nuevo universo, es cada vez mayor el papel que están jugando las criptomonedas y la tecnología blockchain. Son muchas las plataformas que están surgiendo para permitir al público comprar y vender (en una plataforma o entre pares), y también ofrecen herramientas de inversión, desde plazos fijos hasta instrumentos más sofisticados.
No es menor el rol que ocupan las monedas estables (stablecoin), que tienen una cotización ligada al dólar estadounidense y permiten crear productos de inversión más sofisticados. Sobre esta base se están desarrollando las finanzas descentralizadas (DeFi), conocida como “dinero Lego” porque permiten construir, en forma simple, productos personalizados a la medida de cada persona y que recién están en fase incipiente.
Xcapit, para invertir en criptomonedas como profesional
El mundo de las criptomonedas es sumamente volátil, suficiente para alejar a un ahorrista o inversor conservador. Atendiendo a este problema, José Trajtemberg y Fernando Boiero fundaron, hace dos años, Xcapit, una plataforma para poder ayudar a invertir en forma simple y profesionalizada.
Antonella Perrone, quien se sumó al equipo como CFO (chief financial officer), lo resume: “Creamos soluciones sencillas para que las personas puedan invertir inteligentemente su propio dinero y educarse financieramente”.
El principal producto es un bot (un algoritmo inteligente) automatizado llamado «Brainy», que aprende mediante inteligencia artificial y machine learning a invertir en criptomonedas de manera profesional, minimizando el riesgo y maximizando los beneficios de acuerdo con los parámetros que configura el usuario.
El diferencia del bot es que gestiona el capital en forma directa sobre la cuenta del inversor (se conecta a la plataforma de intercambio de criptomonedas Binance), sin intervenir en el manejo del dinero y, además, tiene un esquema de cobro de comisión sólo sobre las ganancias.
La firma, que logró este año cerrar una ronda de inversión por 450 mil dólares para crecer en Latinoamérica, está lanzando una app para que se pueda realizar toda la gestión en forma sencilla desde el celular.
Además, Xcapit está desarrollando productos de finanzas descentralizadas (DeFi) para brindar soluciones que promuevan la cultura de ahorro e inversión desde edades tempranas. Acaba de pasar a las instancias finales del programa Unicef Innovation Fund con el proyecto ChangeU, un desarrollo para ayudar a las personas a
Invera, servicios para intermediarios en la inversión
Nacida hace cinco años como un asesor online para el inversor minorista, Invera logró reconvertirse y generar un salto en 2020 de la mano de la crisis y las dificultades argentinas.
“Nosotros comenzamos con el cepo cambiario anteriory fuimos avanzando, pero a finales del año pasado nos golpeó mucho la crisis de confianza por el reperfilamiento y la devaluación. Se cerraron muchas cuentas comitentes y esto afectó mucho el modelo de negocios B2C (al consumidor final)”, cuenta Agustín Ramello de la Vega, CEO de la empresa y cofundador con Pedro Mourelle y Luis Biedma.
Como búsqueda del modelo, Invera había probado el B2B (servicios a empresas) para entidades financieras, y la reingeniería que se produjo este año por la cuarentena los encontró “bien parados”, dice.
“Estuvimos bien preparados, en el momento indicado y con las herramientas disponibles. Tuvimos la grata sorpresa de que, en lugar de salir a buscar a las entidades financieras, ellos nos empezaron a llamar. Crecimos un 100 por ciento en seis meses”, remarca.
Así, el modelo de negocios cambió. En su origen, Invera era agente productor en el mercado de capitales argentino y ofrecía el servicio de asesoramiento de inversiones a los minoristas en forma automatizada, que incluye recomendación y rebalanceo de portafolios.
Ahora, este producto sigue, pero el segmento masivo quedó relegado, ya que la compañía se está centrando en servicios y productos de inversiones para que las instituciones financieras puedan ofrecer a sus clientes.
“Lo que hacemos es automatizar todo el customer journey (viaje del cliente), desde el onboarding digital (alta de clientes y de servicios en forma remota) hasta la ejecución de las inversiones, el seguimiento de las órdenes y el final de la operación”, explica.
En los próximos meses, la firma, que cuenta con 14 personas, está buscando consolidarse en Argentina y tratar de comenzar en el camino de la regionalización a Latinoamérica.
Quantex, para facilitar las transacciones de los grandes
Dentro del universo del mercado de capitales, Marco Dibo y sus socios, Federico Bollo y Miguel Echarnier, decidieron dejar de lado el público general y enfocarse a los grandes actores.
“Es un segmento muy poco atendido por soluciones tecnológicas, la mayoría de las operaciones se realizan en forma muy manual, por teléfono y por chat, en forma directa con algunos operadores conocidos”, explica Dibo.
El experto en finanzas es CEO de Quantex, una firma que nació hace un año para “reducir los costos de negociación y generar eficiencias en las operaciones over the counter”, en un principio, apuntado a la renta fija.
Estas son transacciones grandes que se realizan uno a uno entre los jugadores, no se cargan en los mercados tradicionales y cada uno trabaja con quienes conoce.
“En la modalidad actual, cada uno trabaja con los traders que conoce, pero en el mercado hay 250 agentes más. Esta plataforma permitirá conocer toda la información, lo que permite reducir los costos y aumentar la liquidez”, puntualiza.
La primera versión se está ajustando para salir a fin de año y empezar a operar en 2021 con foco, primero, en el mercado argentino. Quantex se asoció con algunos bancos y agentes, y ya cuentan con 25 habilitados para la primera prueba a fin de año.
La idea es afianzar el año próximo en Argentina y luego buscar socios estratégicos para expandirse a otros países de Latinoamérica, donde es bastante complicado acercar dos puntas entre mercados diferentes.
Dibo, junto con Bollo, fundaron hace siete año Quanticko Trading, una plataforma que ofrece el servicio denominado «propietary trading», que opera en los mercados en miles de operaciones por segundo.
La compañía de trading algorítmico cuenta con un equipo de cinco profesionales y esa tecnología que maneja el capital de terceros se adaptó para crear Quantex.
El texto original de este artículo fue publicado el 22/11/2020 en nuestra edición impresa.