Redacción BLSegún el Ministerio de Hacienda, la demanda de inversionistas del exterior por deuda local alcanzó un récord en septiembre, con compras por $5,3 billones (US$1.400 millones), dejando a los fondos de capital extranjero con un total de alrededor de US$21.400 millones.
La cifra de septiembre marcó el quinto mes consecutivo de compras después de que los inversionistas vendieran activos de los mercados emergentes a medida que las cuarentenas causadas por el covid-19 se aceleraban en marzo.
El director de Crédito Público y Tesoro Nacional, César Arias, dio a conocer que el país volvió a registrar un máximo histórico en inversión extranjera en el mercado de deuda pública durante septiembre.
Destaca Arias que agosto fue el segundo mes con mayor flujo, por los cerca de $1,9 billones que se movieron en ese momento.
En mayo, cuando el país estaba en pleno aislamiento preventivo por cuenta de la pandemia y necesitaba encontrar recursos para atender las principales urgencias desencadenadas por la crisis, el país recibió $1,4 billones por compras netas de Títulos de Tesorería.
Arias confirmó que, de momento, la emisión de deuda pública con maduración a 2050 fue la que más atrajo demanda.
Colocaciones
Asimismo, el Ministerio de Hacienda de Colombia anunció que la colocación de deuda interna a través del mecanismo de subastas con los creadores de mercado se extenderá hasta noviembre de 2020.
En días pasados, César Arias, había anunciado que hasta agosto la meta de colocación de deuda interna ya había superado el 70% del monto total estimado para todo el año.
En una reunión con los agentes Creadores de Mercado, el funcionario reveló varias estrategias para usar en los siguientes meses.
La primera de ellas es extender las subastas con el mercado hasta este mes. Eso le permitirá al Gobierno de Colombia tener unos $5 billones más de financiamiento y, además, adelantar parte del recaudo por subastas estimado para 2021. También mencionó a los Creadores de Mercado que se está evaluando la opción de realizar un nuevo canje de deuda con las entidades del sector.
A su vez reveló que la estimación de terminar el año 2020 con un déficit fiscal del Gobierno Nacional Central de -8,2% del Producto Interno Bruto (PIB) involucra el uso de parte de la Línea de Crédito Flexible del Fondo Monetario Internacional (FMI).
Calificación
De otra parte, la calificación crediticia de Colombia se balancea apenas por encima del nivel de grado especulativo. Hasta ahora, los inversionistas han sido recompensados por mantener la deuda. Desde fines de marzo, los bonos denominados en pesos han tenido una rentabilidad de 21,6%, muy por encima del promedio de 8,6% de la deuda en moneda local de los países en desarrollo, según datos recopilados por Bloomberg.
«No estamos tan preocupados por una rebaja de calificación, ya que creemos que es injustificada», dijo Anders Faergemann, administrador de activos de Pinebridge Investments, que tiene bonos colombianos entre sus US$104.000 millones en activos bajo administración.
«Prevemos cifras para el próximo año que deberían evitar esa rebaja». Se espera que la economía colombiana comience a recuperarse, ya que el Gobierno levantó las restricciones económicas después de meses de confinamiento con el objetivo de controlar la propagación del coronavirus, según José Ignacio López, jefe de investigación de Corficolombiana.
El Gobierno ha aprovechado la fuerte demanda de los inversionistas para conseguir casi US$30.000 millones en deuda este año, incluidos US$1.300 millones de su bono denominado en pesos a mayor plazo.
Esos valores, que vencen en 2050, se han negociado con una prima desde que se emitieron el mes pasado, según datos compilados por Bloomberg.
Los inversionistas seguirán mirando a países emergentes como Colombia durante el próximo año, en medio de rendimientos bajos o negativos en los mercados desarrollados, afirmó Faergemann.
«Se observa lo lejos que han llegado los mercados emergentes desde marzo y abril», dijo. «Somos muy constructivos con ellos para el próximo año».
